Top US financiers sound alarm on lending standards
Top US financiers have warned of an erosion in lending standards after credit markets were shaken by the collapse of First Brands Group and Tricolor Holdings.
Apollo Global Management chief executive Marc Rowan said the unravelling of the two businesses followed years in which lenders had sought out riskier borrowers.
“It does not surprise me that Виждаме катастрофи от късен цикъл “, сподели Роуън във вторник. „ Смятам, че това е предпочитание да спечелите на конкурентен пазар, който от време на време води до директни пътища. “
Провалът от предишния месец на първите марки и автобионери на подпространството Tricolor се отразява на кредитните пазари и остави вложители като Blackstone и PGIM, както и съществени банки, в това число Jefferies, сестрински тежки загуби. ;
И президентът на Роуан, и Блекстоун Джонатан Грей насочиха пръста към Банкс за това, че са натрупали експозиция на първи марки и триколор, само че обявиха, че сривките не са признаци на систематичен проблем. „ Интересното е, че и двете от тези са ръководени от банкови процеси “, сподели Грей пред същата конференция на FT, отхвърляйки „ 100 на 100 “ „ концепцията, че това е канарче в въглищната мина “ или систематичен проблем.
Далеч от първите марки, Аполон стигна до такава степен, че построява къса позиция против дълга, обвързвана с групата преди своята колапса, което значи, че е облага, в случай че компанията не съумя да се повтори. „ Повечето от оповестените притежатели на риск в действителност са финансови институции “, сподели Роуан.
банките и компаниите за частни капитали са в несъгласие през последните години, защото предприятията от ден на ден се насочват към частен заем за своите потребности за заемане. Традиционните кредитори са обозначили регулаторния арбитраж на промяната и се оплакват, че небанковите финансови институции са прекомерно леко контролирани.
Но първите марки и триколор са изложили по какъв начин и двете страни са преплетени посредством комплицирани финансови структури, които могат да забъркват, който има риска за сключване, изключително защото банковите кредитори се стремят да поддържат пазарния си дял.
Изпълнителният шеф на JPMorgan Chase Джейми Димон озвучи някои от терзанията във вторник, защото банката регистрира мощни облаги, които бяха омразени от шлагер от 170 милиона $ от срутва на Триколор.
„ Моята антена се издига, когато се случват сходни неща. Вероятно не трябва да споделям това, само че когато видите един хлебарка, евентуално има повече “, сподели той. “There clearly was, in my opinion, fraud involved in a bunch of these things, but that doesn’t mean we can’t improve our procedures, ” he added, acknowledging that the Tricolor exposure “was not our finest moment ”.
Meanwhile, the IMF on Tuesday called for regulators to focus on bank exposure to the sector, noting that “banks are increasingly lending to private credit funds because these loans often deliver higher returns on equity than traditional commercial and Индустриално кредитиране ”.
